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Comment optimiser sa trésorerie avec des taux courts nuls voire négatifs ?
Octo AM, spécialiste obligataire, propose un FCP monétaire AMF différencié (+0.64% sur 1 an, +0.09% YTD)
 

Dans ce contexte de taux historiquement aux plus bas, le FCP monétaire Octo Tréso Crédit convainc les investisseurs institutionnels comme les trésoriers d’entreprise pour la gestion de leurs liquidités. En effet, la complémentarité du rendement délivré avec une liquidité quotidienne permet de gérer sa trésorerie avec une certaine sécurité. Depuis sa création en septembre 2011, Octo Tréso Crédit se distingue continuellement au sein de la gamme des fonds monétaires par sa capacité à fournir une performance le classant parmi les meilleurs de sa catégorie.

Le FCP Octo Tréso Crédit a gagné la confiance de ses clients en réalisant chaque année son objectif, avec une performance nettement supérieure à l’Eonia + 0,5%.

Les taux d’emprunts sur le marché de la dette sont historiquement bas, voire négatifs pour certains Etats et quasi nuls pour certaines grandes entreprises. Nombreux seront les fonds monétaires réguliers, ayant comme objectif de réaliser une performance supérieure à l’Eonia Capitalisé, qui fourniront une performance négative ou quasi nulle. Dans ce contexte, le fonds Octo Tréso Crédit étant un fonds monétaire dynamique investissant sur des obligations, il permet de rémunérer sa trésorerie sur quelques semaines avec un risque en capital relativement faible.

Les moteurs de performance différenciant Octo Tréso Crédit :
 

- Flexibilité

- Le fonctionnement du marché obligataire par rapport à celui des TCN offre des opportunités

- Réalisation d’arbitrages et dégagement des plus-values

- Une taille volontairement limitée pour tirer au mieux parti du marché court

- Plus grande diversification des émetteurs

Stratégie 2015 :
 

Compte tenu de l’écrasement continu des taux courts, encore amplifié par l’annonce du QE puis probablement sa mise en place, notre stratégie compte trois point principaux :

* Eviter d’augmenter la duration, ce qui n’apporterait pas suffisamment de pick up de rendement et ne représente plus de réel potentiel d’appréciation en capital, tandis que le risque de taux, de crédit et de volatilité du fonds augmenterait significativement.

* Eviter les TCN, dont les spreads sont écrasés par les fonds monétaires classiques et qui offrent des rémunérations non significatives (entre 0 et 0.20 à 6 mois)

* Rechercher et négocier en permanence les opportunités sur le segment des obligations ultra courtes (quelques jours à quelques semaines), financières ou corporates qui peuvent offrir des primes larges (de 0.2 à plus de 1% de rendement annualisé) pour un risque quasi nul, tant du point de vue, taux, crédit, volatilité ou liquidité.


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